INEOS Quattro Holdings Limited ("INEOS Quattro" oder die "Gruppe") gibt seine Handelsleistung für das dritte Quartal 2021 bekannt.
Basierend auf nicht geprüften Managementdaten berichtet INEOS Quattro, dass das EBITDA für das dritte Quartal 2021 784 Millionen Euro betrug, verglichen mit 384 Millionen Euro im dritten Quartal 2020 und 937 Millionen Euro im zweiten Quartal 2021. Das EBITDA für LTM September 2021 betrug 2.815 Millionen Euro. Die Vergleichsergebnisse für 2020 werden pro forma für die Übernahme der ehemaligen BP Acetyls- und Aromatics-Geschäftsbereiche angegeben.
Alle wichtigsten Standorte der Gruppe sind während der COVID-19-Pandemie weiterhin voll in Betrieb und die Lieferketten haben ohne nennenswerte Unterbrechungen funktioniert. Die Marktbedingungen bleiben im dritten Quartal sehr stark, gestützt durch eine starke Nachfrage in den meisten Regionen und Märkten.
Styrolution meldete ein EBITDA von 255 Millionen Euro gegenüber 177 Millionen Euro im dritten Quartal 2020. Das verbesserte Ergebnis wurde durch eine bessere Leistung in allen Polymerprodukten angetrieben. EMEA und Amerika erzielten deutlich höhere Ergebnisse als im Vorjahr. Der Haupttreiber waren die Verpackungs-, Compound- und Bausektoren, wobei die Automobil- und Haushaltsindustrie teilweise abgeschwächt wurden. Im dritten Quartal 2021 gab es eine Abschwächung unseres Polymergeschäfts in Asien. Die Margen der Standardprodukte bleiben zwar stark, sind aber niedriger als die während der Top-of-Cycle-Werte im zweiten Quartal 2021. Die Margen und Volumen der Styrenmonomer lagen im dritten Quartal 2021 aufgrund eines gut versorgten und langen Marktes niedriger.
INOVYN meldete ein EBITDA von 265 Millionen Euro im Vergleich zu 141 Millionen Euro im dritten Quartal 2020.
Die weltweite Enge auf dem PVC-Markt setzte sich fort. In Europa war die Nachfrage gesund und die Bestände blieben auf niedrigem Niveau, was die PVC-Spreads über Ethylen auf neue Rekordwerte trieb. Die Exportmargen für PVC blieben hoch, wenn auch etwas abweichend. Die weltweite Nachfrage nach Spezialvinyls blieb gesund, wobei die Enge in diesen Märkten ebenfalls zu weiteren Spread-Verbesserungen führten. Die Nachfrage nach Kaustiksoda hat sich inzwischen auf das Niveau vor Covid erholt, was zusammen mit verschiedenen Lieferproblemen in den USA und Europa zu einem Anstieg der europäischen Vertragspreise im Quartal führte. Die Margen bei Kaustiksoda stiegen im Quartal, gerieten jedoch nach den sehr hohen Strompreisen im September unter Druck. Die Energiekosten werden voraussichtlich die Ergebnisse für den Rest des Jahres beeinflussen, obwohl Maßnahmen ergriffen werden, um Kostensteigerungen in die Produktpreisgestaltung umzuwandeln.
Acetyls meldete ein EBITDA von 169 Millionen Euro gegenüber 19 Millionen Euro im dritten Quartal 2020. Starke Handelsbedingungen setzten sich im dritten Quartal 2021 fort, insbesondere in Asien und den USA. Die Entwicklung in Europa wurde durch die verlängerte Wende in Hull, Vereinigtes Königreich, beeinträchtigt. Das Angebot in Asien blieb während des gesamten Quartals knapp, was im September durch die Einführung einer Energiepolitik in einigen chinesischen Provinzen verschärft wurde, die die Energieverfügbarkeit einschränkte und zu reduzierten Produktionsraten oder Stilllegungen führte. Dieses knappe Angebot führte zu einer Fortsetzung eines starken globalen Preisumfelds, wobei die Margen trotz steigender Rohstoffkosten über dem mittleren Zyklus blieben.
Aromatics meldete ein EBITDA von 95 Millionen Euro gegenüber 47 Millionen Euro im dritten Quartal 2020. Die hohe Nachfrage nach PET in den USA, kombiniert mit einem herausfordernden Containerfrachtumfeld, führte zu hohen PTA-Margen. Dies wurde im ersten Teil des Quartals durch starke PX-Margen gestützt, die sich jedoch gegen Ende des dritten Quartals 2021 weltweit abschwächten. Europa profitierte von einer starken lokalen Nachfrage nach PTA. Anhaltende internationale Versandbeschränkungen und weitverbreitete Überschwemmungen in Nordwesteuropa im Juli stärkten das Marktgefühl weiter. Die Margen in China blieben niedrig und volatil, wobei die PTA-Märkte von Energieknappheiten und staatlichen Beschränkungen der Industrieproduktion betroffen waren.
Die Nettoliquidität aus operativen Aktivitäten betrug im Quartal 607 Millionen Euro und 1.345 Millionen Euro für das bisherige Jahr. Das EBITDA von 784 Millionen Euro für das Quartal wurde durch Renten, Rückzahlungen und außergewöhnliche Abflüsse von 18 Millionen Euro reduziert. Die Netto-Betriebskapitalzuflüsse betrugen 69 Millionen Euro und die Unternehmenssteuerzahlungen 88 Millionen Euro. Die Kapitalausgaben für Immobilien, Anlagen und Ausrüstung beliefen sich auf 187 Millionen Euro. Im Quartal wurden Dividenden aus Joint Ventures und anderen Investitionen in Höhe von 30 Millionen Euro erhalten. Nach Abwicklung der abschlussbezogenen Anpassungen mit BP wurden im Quartal 89 Millionen Euro erhalten. Im Quartal wurden Zinsen von 68 Millionen Euro gezahlt. Zusätzlich wurden 15 Millionen Euro auf die Term Loan A-Darlehen zurückgezahlt und 4 Millionen Euro auf die Term Loan B Kredite zurückgezahlt. Eine Rückzahlung von 4 Millionen Euro erfolgte auch auf ein Kredit der Bank of China.
Die Nettoverschuldung betrug am 30. September 2021 etwa 5.225 Millionen €, verglichen mit der Nettoverschuldung von 5.626 Millionen Euro am 30. Juni 2021. Die Cash-Balancen zum Quartalsende betrugen 1.385 Millionen €, im Vergleich zu 943 Millionen Euro am 30. Juni 2021. Es gab eine verfügbare Verfügbarkeit von 690 Millionen Euro unter nicht abgezogenen Verbriefungsoptionen. Die Nettoschuldenverschuldung betrug Ende September 2021 etwa 1,9-faches des EBITDA.