INEOS Group Holdings PLC ('IGH' oder 'INEOS') bestätigt eine Verbesserung seiner Handelsleistung im ersten Quartal 2009.
Basierend auf Managementinformationen erwartet INEOS, dass die Wiederbeschaffungskosten EBITDA ('RC EBITDA' – EBITDA bereinigt, um Lagerbeständegewinne und -verluste auszuschließen) für das erste Quartal bei etwa 170 Millionen Euro lagen. Das historische EBITDA-Kosten-EBITDA betrug 200 Millionen Euro, nachdem die Auswirkungen der Lagerbestandsgewinne im ersten Quartal von 30 Millionen Euro berücksichtigt wurden, was den leichten Anstieg der Ölpreise gegen Ende des Zeitraums widerspiegelt.
Der Handel zu Beginn des ersten Quartals 2009 war herausfordernd, mit anhaltender Kundenentbeständeung und vielen Endverbrauchern, die ihre Werke nach der Saisonpause längere Zeit geschlossen hielten. Dennoch zeigten die Marktbedingungen im Quartal einige Anzeichen einer langsamen, aber stetigen Verbesserung, teilweise angeführt von steigender Nachfrage aus Asien. Das RC-EBITDA für März lag bei etwa 73 Millionen Euro.
INEOS hat den kurzfristigen Aktionsplan, wie er in den Kreditgeberpräsentationen im November 2008 dargelegt wurde, erfolgreich umgesetzt. Die Fixkosten der Gruppe entsprechen dem Budget, um die geplanten Fixkosteneinsparungen von 200 Millionen Euro im Jahr 2009 zu erreichen. Die geplanten Schließungen von zwei Polypropylenlinien in Battleground, Texas, sowie der per/trichlorethylen-Anlagen in Runcorn, England wurde umgesetzt und die Cumen-Anlage in Port Arthur, Texas, wurde stillgelegt. Die entsprechenden Maßnahmen wurden auch ergriffen, um die Investitionsausgaben auf das Ziel von 250 Millionen Euro im Jahr 2009 zu senken, obwohl die Ausgaben im ersten Quartal 2009 voraussichtlich höher sein als in den verbleibenden Quartalen, da die Gruppe bestimmte bereits 2008 begonnene Projekte abschließt.
Die Ergebnisse der Raffinerie im ersten Quartal profitierten weiterhin von einem soliden Nachfrageumfeld. Beide Raffinerien arbeiteten den Großteil des Quartals weiterhin mit Maximalraten, angeführt von einer starken Nachfrage nach mittlerem Destillat und einigen Verbesserungen in der Nachfrage nach Benzin. Im März gab es eine Schwächung der Margen bei mittleren Destillaten (Gasöl, Diesel und Kerosin beeinträchtigten, die die Ergebnisse beeinflussten, aber diese haben sich im April wieder erholt. Die Raffinerie in Grangemouth hat derzeit eine Wende, die sich im April auf die Volumina auswirken wird.
O&P Europe verzeichnete im ersten Quartal weiterhin einen relativ schwachen Markt, wobei die Lagerbestände der Kunden zu Beginn des Zeitraums die Leistung beeinträchtigten. Die vertikale Integration der Gruppe hat es uns ermöglicht, unsere Cracker für den Großteil des Quartals auf Branchenniveau zu verkaufen. Die Nachfrage nach Polyolefinen hat sich durch den Verkauf in Verpackungsanwendungen verbessert, während die Emissionen in den Automobil- und langlebigen Sektoren weiterhin relativ schwach sind. Die Festlegung monatlicher Vertragspreise für Olefine hat sich im gesamten Quartal fortgesetzt und es dem Unternehmen ermöglicht, Preise und Margen aktiver zu steuern Da die Rohstoffpreise weiterhin schwanken.
Das O&P-Nordamerika-Segment verzeichnete im Quartal eine verbesserte Leistung. Die Auslastungsraten haben sich weiter verbessert, da die inländische Nachfrage einige Anzeichen einer Verbesserung zeigt. Exportverkäufe, angetrieben von der Nachfragekraft aus Asien, haben ebenfalls dazu beigetragen, die Keilnutzung aufrechtzuerhalten. Das Unternehmen optimiert weiterhin seine vorteilhafte Gas-Rohstoffposition, um Margen im Vergleich zu naphthabasierten Crackern zu halten.
Chemische Zwischenprodukte verzeichneten im Quartal ebenfalls eine Verbesserung gegenüber den Tiefständen im Dezember und Januar. Alle Hauptunternehmen des Segments (Phenol, Nitrile, Oligomere, Oxide und ChlorVinyls) verzeichneten eine steigende Nachfrage nach ihren Produkten, insbesondere dort, wo Verkäufe nach Asien möglich waren. Die Kernnachfrage in den Bereichen langlebige Güter, Automobil und Bauwesen bleibt weiterhin relativ schwach, obwohl die Verkäufe im Verbrauchswarensektor weiterhin relativ stabil sind.
INEOS verzeichnete im Quartal weitere operative Liquiditätszuflüsse, da sich die Gruppe weiterhin auf Liquiditätsmanagement und Liquidität konzentrierte. Die Gruppe setzte ihr Programm zur Verbesserung des Betriebskapitals um, das bis zum Ende des Quartals erfolgreich die physischen Lagerbestände im Durchschnitt um 20 % im Vergleich zu den historischen Normen reduziert hat. Die Nettoverschuldung betrug Ende März 2009 etwa 7,5 Milliarden €. Die Barbilanzen zum Quartalsende beliefen sich auf 560 € Millionen. Die Rückzahlungen im Rahmen der Verbriefungsfazilität beliefen sich im Quartal auf etwa 210 Millionen Euro, und im März wurden die Zinsen der Seniorbank in Höhe von 210 Millionen Euro gezahlt.
Eine Investorenkonferenz ist für Mai 2009 geplant, die diese Ergebnisse des ersten Quartals, Kommentare zur Liquiditätslage der Gruppe, ein Update zum Bankzustimmungsprozess der Gruppe und weitere Initiativen zur Bewältigung der aktuellen wirtschaftlichen Lage behandeln wird.