INEOS Group Holdings PLC ('IGH' oder 'INEOS') bestätigt im dritten Quartal 2009 eine Verbesserung der Handelsleistung.
Basierend auf Managementinformationen berichtet INEOS, dass die historische Kosten-EBITDA ('HC EBITDA') im dritten Quartal 2009 376 Mio. € betrug, verglichen mit 352 Mio. € im Vorquartal. Die Gewinne der Raffineriebestände beliefen sich im Quartal auf 50 Mio. €, was den Anstieg der Rohölpreise im Verlauf des Zeitraums widerspiegelt. Das kombinierte Wiederbeschaffungskosten-EBITDA für die Raffinerie und das historische Kosten-EBITDA für Chemikalien ('RC/HC EBITDA') betrug im Quartal 326 Mio. €, verglichen mit 239 Millionen Euro im Vorjahr. Die Gruppe nutzt nun RC/HC EBITDA, um die Einhaltung der Finanzvereinbarungen im Rahmen ihrer Senior-Bankinfrastruktur zu messen.
INEOS setzt weiterhin erfolgreich den kurzfristigen Aktionsplan um, wie er in den Präsentationen der Kreditgeber, die Anfang dieses Jahres dargelegt wurde. Die bisherigen Fixkosten für die Gruppe liegen unter dem Plan, und die Gruppe bleibt auf Kurs, um die geplanten Kosteneinsparungen von 200 Millionen Euro im Jahr 2009 zu erzielen. Die Investitionsausgaben der Gruppe liegen ebenfalls unter dem Plan, da die entsprechenden Maßnahmen getroffen wurden, um das aktuelle Investitionsniveau zu halten und das Ziel von 250 Millionen Euro für das Gesamtjahr 2009 zu erreichen.
Insgesamt setzt sich der Trend der letzten Monate fort, wobei die Margen der Raffinerie, insbesondere bei mittleren Destillaten, eingeschränkt werden. Die Margen und Mengen der Chemikalien verbessern sich jedoch weiterhin. Insgesamt bleibt die bisherige Jahresleistung im Einklang mit dem Geschäftsplan, der im Sommer mit den leitenden Kreditgebern vereinbart wurde.
Die Raffinerie verzeichnete im Quartal eine relativ schwache Nachfrage, was zu deutlich geringeren Margen als zu Jahresbeginn führte. Mitteldestillate wie Gasöl, Diesel und Flugbenzin waren besonders negativ betroffen, wobei geringe Nachfrage und hohe Lagerbestände die Margen beeinflussten.
O&P Europe setzte seine Verbesserung ab Jahresbeginn fort. Der neue monatliche Vertragspreismechanismus, der 2009 von Ineos auf den Markt gebracht wurde, hat einen erheblichen Vorteil erwiesen, da Preiserhöhungen bei Naphtha schneller durch die Lieferkette zu den Monomeren und damit in die finalen Polymerderivate weitergeleitet werden können. Die Ergebnisse des Quartals wurden durch einen Dampfrohrbruch am Standort Lavéra negativ beeinflusst, was zur Stilllegung des Crackers und der zugehörigen petrochemischen Einheiten für einen Teil des September 2009 führte. Alle Einheiten sind nun voll funktionsfähig. Das Unternehmen profitiert weiterhin von einem klaren Fokus auf Fixkostenreduktion.
O&P Nordamerika profitierte weiterhin von seiner Flexibilität, günstigere Gasrohstoffe anstelle teurer flüssiger Naphtha nutzen zu können. Dadurch konnten die Fertigungsbetriebe während des gesamten Quartals mit hoher Auslastung betrieben werden, wodurch der Verkauf in einen sich verbessernden Inlandsmarkt mit zusätzlichen Exporten nach Asien ausgewogen wurde.
Auch Chemical Intermediates verzeichnete im Quartal eine verbesserte Leistung. Alle Hauptunternehmen des Segments (Phenol, Nitrile, Oligomere, Oxide und ChlorVinyls) verzeichneten eine steigende Nachfrage nach ihren Produkten, insbesondere dort, wo Verkäufe nach Asien möglich waren. Die Kernnachfrage nach langlebigen Gütern, Automobil und Bauanwendungen bleibt relativ schwach, zeigt jedoch Anzeichen einer Verbesserung, und die Verkäufe im Verbrauchswarensektor bleiben weiterhin relativ stabil. Die Nachfrage nach PVC im Quartal war stark, und die Nachfrage nach Acrylnitril profitierte von einer guten Nachfrage im Fasersektor.
Die Gruppe konzentriert sich weiterhin auf Liquiditätsmanagement und Liquidität. Das Programm zur Verbesserung des Betriebskapitals der Gruppe hat es geschafft, die physischen Lagerbestände unter den historischen Normen zu halten. Die Nettoverschuldung betrug Ende September 2009 etwa 7,4 Milliarden Euro. Die Barbestände zum Quartalsende beliefen sich auf 390 Millionen Euro, nach der Zahlung der Zinsen der Seniorbanken von 160 Millionen Euro Ende September 2009. Die Barguthaben beliefen sich im Oktober 2009 im Durchschnitt auf etwa 500 Millionen Euro.
Im Laufe des Quartals schloss die Gruppe die Einigung einer Rechtsklage gegen einen Dritten ab. Die beklagte Gesellschaft erklärte sich bereit, INEOS Senior Notes bis zu einem bestimmten Marktwert zu erwerben und diese anschließend im Rahmen einer Einigung an die Gruppe zu übertragen. Der Gesamtabwicklungswert betrug 35 Millionen US-Dollar (25 Millionen Euro) und die Gruppe erhielt INEOS Senior Notes mit einem Nennwert von etwa 114 Millionen Euro.