INEOS Group Holdings PLC ("IGH" oder "INEOS") bestätigt seine Handelsleistung im vierten Quartal 2008.
Basierend auf ungeprüften Managementdaten betrug die Wiederbeschaffungskosten-EBITDA ('RC EBITDA' – EBITDA bereinigt, um Lagerhaltungsgewinne und -verluste auszuschließen) für das vierte Quartal 302 Millionen €. Das historische EBITDA-Kosten-EBITDA betrug einen Verlust von 703 Millionen Euro, nachdem die Auswirkungen der Lagerbestandsverluste im vierten Quartal von 1.005 Millionen Euro berücksichtigt wurden, was den deutlichen Rückgang der Ölpreise im Zeitraum widerspiegelt.
INEOS hat den kurzfristigen Aktionsplan, wie in den Kreditgeberpräsentationen im November 2008 dargelegt, erfolgreich umgesetzt. Die Fixkosten im vierten Quartal 2008 wurden um das Ziel von 60 Millionen Euro reduziert. Dies stellt sicher, dass die Gruppe nun einen Laufpreis erreicht, um die geplanten Fixkosteneinsparungen von 200 Millionen Euro im Jahr 2009 zu erreichen. Trotz der schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen konnte die Gruppe während dieses Zeitraums weiterhin alle Ethylencracker betreiben. Die geplanten Schließungen von zwei Polypropylenlinien in Battleground, Texas, und der per/trichlorethylenhaltigen Anlagen in Runcorn, England wurde umgesetzt und die Cumen-Anlage in Port Arthur, Texas, wurde stillgelegt. Die entsprechenden Maßnahmen wurden nun auch ergriffen, um die Investitionsausgaben auf das Ziel von 250 Millionen Euro im Jahr 2009 zu senken , obwohl die Ausgaben im ersten Quartal 2009 voraussichtlich höher sein als in den verbleibenden Quartalen. da die Gruppe bestimmte bereits im Vorjahr begonnene Projekte abschließt. Die Gruppe hat außerdem ein Programm zur Verbesserung des Betriebskapitals angekündigt, das darauf abzielt, die physischen Lagerbestände im Durchschnitt bis zum Ende des ersten Quartals 20 % im Vergleich zu den historischen Normen zu senken.
Die Ergebnisse der Raffinerie im vierten Quartal profitierten weiterhin von einem soliden Nachfrageumfeld. Das RC-EBITDA betrug im Quartal 102 Millionen Euro. Die Margen bei mittleren Destillaten wie Gasöl, Diesel und Flugbenzin waren gut, da die Nachfrage stark blieb und die Angebotsbedingungen in Europa relativ knapp waren. Das Gesamtvolumen war im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres aufgrund der geplanten FCCU-Umstellung in Grangemouth im Quartal leicht zurückgegangen.
O&P Europe berichtete für das Quartal ein RC-EBITDA von 59 Millionen Euro. Das Segment traf im vierten Quartal auf einen sehr schwachen Markt, da insbesondere im Automobil- und Bausektor eine geringe Nachfrage ausbricht, was zu einem deutlichen Rückgang der Verkaufszahlen im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Vorjahr führte. Die Margen auf Basis der Wiederbeschaffungskosten stiegen, da die Rohstoffpreise im Quartal stark sanken.
Das Segment O&P Nordamerika meldete für das Quartal ein RC-EBITDA von 61 Millionen Euro. Die sich rasch verschlechternden wirtschaftlichen Bedingungen führten im Quartal zu erheblichen Verlusten der Umsatzvolumina. Die Margen auf Basis der Wiederbeschaffungskosten wuchsen, da die Preisrückgänge für Rohstoffe den Rückgang der Verkaufspreise im Quartal übertrafen. Das Unternehmen optimierte zudem weiterhin seine vorteilhafte Position der Gasvorraten, um die Margen zu erhalten.
Das RC-EBITDA von Chemicals Intermediates betrug im Quartal 80 Millionen Euro. Alle Hauptgeschäfte des Segments (Phenol, Nitrile, Oligomere, Oxide und ChlorVinyls) verzeichneten deutliche Rückgänge bei den Umsatzmengen, da die nachgelagerte Nachfrage (insbesondere im Automobil- und Bausektor) stark zurückging. Die vertikale Integration der Gruppe über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg ermöglichte es uns jedoch, alle unsere Anlagen im Quartal am Laufen zu halten und Margen zu erzielen, wo sie noch verfügbar waren. Das RC-EBITDA für das Nitriles-Geschäft im Quartal beinhaltet außerdem eine Belastung von 30 Mio. € für eine Übertreibung der Lagerhaltungsgewinne in den vorherigen Perioden von 2008.
INEOS verzeichnete im Quartal erhebliche operative Liquiditätszuflüsse. Reduzierte Betriebskapitalbestände infolge der deutlichen Preisrückgänge für Rohöl und ölbasierte Rohstoffe führten im Quartal zu einem Zufluss von 742 Millionen Euro. Die Investitionsausgaben beliefen sich im Jahresverlauf auf 622 Millionen Euro, im vierten Quartal wurden 191 Millionen Euro ausgegeben. Die Nettoverschuldung betrug Ende Dezember 2008 etwa 7,5 Milliarden Euro. Wie bereits berichtet, Die Barbilanzen zum Jahresende betrugen 650 Millionen Euro, und die Rückzahlungen aus der Verbriefungsfazilität beliefen sich im vierten Quartal auf 360 Millionen Euro.
Der Handel zu Beginn des ersten Quartals 2009 war schwierig, mit anhaltender Kundenablagerung und vielen Endverbrauchern, die ihre Anlagen nach der Saisonpause längere Zeit geschlossen hielten. Dennoch zeigen die Marktbedingungen nun Anzeichen einer langsamen, aber stetigen Verbesserung, teilweise angetrieben von steigender Nachfrage aus Asien. Beide unserer Raffinerien haben im Januar und Februar weiterhin mit Höchstgeschwindigkeiten betrieben. angeführt von einer starken Nachfrage nach mittlerem Destillat und einigen Verbesserungen der Nachfrage nach Benzin. Es gibt Anzeichen für eine stetige Verbesserung der Nachfrage nach Olefinen und Polyolefine, wobei die Cracker der Gruppe nun mit einer durchschnittlichen Auslastungsrate von 85 % laufen. Die Nachfrage in den Chemie-Intermediate-Geschäften zeigt ein ähnliches Bild bei einigen Produkten wie Acrylnitril. ABS und Oligomere zeigen eine verbesserte Nachfrage. Andere Produkte wie Phenol und PVC sind jedoch weiterhin relativ schwach.
Die Gruppe konzentriert sich weiterhin auf Liquiditätsmanagement und Liquidität. Am 20. Februar 2009 beliefen sich die Barguthaben auf 590 Millionen Euro, und die nicht abgezogenen revolvierenden Krediteinrichtungen beliefen sich auf 200 Millionen Euro.
Eine Investorenkonferenz ist für den 5. März 2009 geplant, die diese Ergebnisse von 2008, Kommentare zur Liquiditätslage der Gruppe und weitere Initiativen zur Bewältigung der aktuellen wirtschaftlichen Lage behandeln wird.