Die INEOS Group Limited gibt bekannt, dass sie erfolgreich mit ihren leitenden Kreditgebern eine Einigung über ein Paket von Änderungen der Finanzierungsvereinbarungen der Gruppe erzielt hat, einschließlich einer Neuordnung der finanziellen Vereinbarungen des Unternehmens.
Vorschläge, die von zwei Dritteln des 230 starken Bankkonsortiums genehmigt werden mussten, wurden von über 96 % der Kreditgebern der Gruppe ohne Änderungen genehmigt.
"Ich bin dankbar für die starke Unterstützung unserer Investoren während dieses Prozesses. Der Covenant-Reset bietet den nötigen Spielraum und die Flexibilität, um unsere aktuelle Strategie voranzutreiben", sagte Jim Ratcliffe, Gründer und Vorsitzender von INEOS: "Dieses positive Ergebnis zeigt Vertrauen der Investoren in das Unternehmen, seine Strategie und das gesamte INEOS-Managementteam."
Der Fünfjahres-Geschäftsplan wurde von Banken und deren Beratern sehr detailliert überprüft und "stressgeprüft". Basierend auf realistischen Annahmen spiegelt sie das anhaltende makroökonomische Umfeld wider. INEOS hat sein Geschäftsportfolio stets aktiv verwaltet und wird dies weiterhin tun, um den Marktzyklus und den Investitionsanforderungen gerecht zu werden. Das Unternehmen ging in diesen Abschwung mit Operationen, die auf normale Bedingungen des Tiefpunkts des Zyklus vorbereitet waren, und die Tatsache, dass es weiterhin profitabel und liquiditätsgenerativ ist, zeugt von seiner Widerstandsfähigkeit.
Die Verhandlungen begannen im Herbst 2008 mit einem Konsortium von über 230 Banken und Investmentinstituten. Im Januar 2009 gab INEOS bekannt, dass eine informelle Gruppe von Kreditgebern ("die Sounding Group") gegründet wurde, um den 5-Jahres-Geschäftsplan und das Betriebsbudget des Unternehmens für 2009 zu prüfen.
Am 25. Juni gab INEOS bekannt, dass die Sounding Group, beraten von Houlihan Lokey Howard & Zukin (Europe) Limited ("Houlihan Lokey") und Deloitte LLP ("Deloitte"), sich darauf geeinigt haben, ein Paket von Änderungen an den Finanzierungsvereinbarungen der Gruppe zu unterstützen. Heute bestätigten über 96 % der Kreditgeber:innen von INEOS ihre Zustimmung.
Zu den heute vereinbarten Höhepunkten des heute vereinbarten Pakets gehören:
- Neusetzung der Leverage-, Interest Cover- und Debt Service Cover-Vereinbarungen, wirksam ab September 2009.
- Erhöhte Vergütung der Kreditgeber, bestehend aus einer Einwilligungsgebühr, einer Erhöhung der Zinsmarge und einem EURIBOR-Floor.
Diese neuen Bedingungen treten am 17. Juli 2009 in Kraft
Jim Ratcliffe ergänzte: "Darüber hinaus möchte ich diese Gelegenheit nutzen, um allen Beteiligten von INEOS zu danken – Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten, Beratern und vielen anderen –, die alle zu diesem Prozess beigetragen und uns unterstützt haben."
Lazard & Co., Limited fungierte als Finanzberater von INEOS.
ENDE
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Anmerkungen an die Redakteure
Über INEOS
INEOS (www.ineos.com) ist das drittgrößte Chemieunternehmen der Welt; ein führender Hersteller von Petrochemikalien, Spezialchemikalien und Ölprodukten. Das Unternehmen umfasst 18 Unternehmen mit einem Produktionsnetzwerk von 64 Produktionsstätten in 14 Ländern und produziert mehr als 57 Millionen Tonnen Petrochemikalien und jährlich 20 Millionen Tonnen Rohöl (Brennstoffe).
Kontext zum Covenant-Reset
Im Dezember 2008 beantragte und erhielt INEOS von seinen Kreditgebern eine Covenant Waiver, während die Gruppe im vierten Quartal 2008 sehr schwierige Handelsbedingungen und schlechte Marktbedingungen durch den allgemeinen Lagerverlust in der chemischen Industrie und hochvolatile Rohölpreise hatte. Die Genehmigung des Vertragsrücksetzungsantrags von INEOS folgt auf die Erstellung und Präsentation eines neuen Fünfjahres-Geschäftsplans für Kreditgeber, der von INEOS entworfen, von den Beratern der Gruppe PriceWaterhouseCoopers und Chemical Market Associates Inc. geprüft und von den Beratern der Sounding Group, Houlihan Lokey und Deloitte, weiter geprüft wurde.
Aktueller Handel
Obwohl die Sichtbarkeit begrenzt bleibt, ist die aktuelle Handelsleistung der Gruppe ermutigend. Das Wiederbeschaffungskosten-EBITDA ("RC") betrug für April und Mai 2009 jeweils 65 Millionen und 79 Millionen Euro. Das RC-EBITDA für die ersten 5 Monate 2009 betrug 314 Millionen Euro, was über dem Plan lag.
Betriebshaushalt 2009
Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Quartals 2009 der Gruppe am 24. April 2009 (siehe unten) wurde das Betriebsbudget für 2009 wie erwartet am 30. April 2009 an die Kreditgeber übergeben, dessen Höhepunkte wie folgt waren:
- Volljahrsumsätze von 15,2 Milliarden Euro und ein Volljahrsumset von 1,1 Milliarden Euro.
- Prognostizieren Sie den Nettobetriebs-Cashflow für das Jahr, der der Gruppe ermöglicht, ihre erwarteten Schuldendienstverpflichtungen für den Rest des Jahres zu erfüllen. Dies wäre der Fall, unabhängig davon, ob sich die Handelsbedingungen über das aktuelle Niveau hinaus verbessern oder nicht.
- Das Betriebsbudget für 2009 geht nicht davon aus, dass im restlichen Jahr größere Umstrukturierungen oder Veräußerungen stattfinden.
Q1 Zusammenfassung 2009
- Basierend auf Managementinformationen betrug das Wiederbeschaffungskosten-EBITDA für das erste Quartal 170 Millionen Euro.
- Die Gruppe bestätigt einen sich verbessernden Trend in ihrer Handelsleistung im ersten Quartal 2009. Die Marktbedingungen zeigten im Quartal einige Anzeichen einer langsamen, aber stetigen Verbesserung, was sich im RC-EBITDA für März in etwa 73 Millionen Euro widerspiegelt.
- Die Fixkosten der Gruppe entsprechen dem Budget, um die geplanten Einsparungen von 200 Millionen Euro im Jahr 2009 zu erreichen. Die entsprechenden Maßnahmen wurden auch ergriffen, um die Investitionsausgaben auf das Ziel von 250 Millionen Euro im Jahr 2009 zu senken.
- INEOS verzeichnete im Quartal weitere operative Liquiditätszuflüsse, da sich die Gruppe weiterhin auf Liquiditätsmanagement und Liquidität konzentriert. Die Gruppe setzte ihr Programm zur Verbesserung des Betriebskapitals um, das erfolgreich die physischen Lagerbestände um 20 % reduziert hat. Die Nettoverschuldung betrug Ende März 2009 etwa 7,5 Milliarden Euro.
- Die Barbilanz zum Quartalsende betrug 560 Millionen Euro. Die Rückzahlungen im Rahmen der Verbriefungsfazilität beliefen sich im Quartal auf etwa 210 Millionen Euro, und im März wurden die Zinsen der Seniorbank in Höhe von 210 Millionen Euro gezahlt.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Ankündigung enthält "zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne des US-Wertpapierrechts, basierend auf den aktuellen Erwartungen und Prognosen von INEOS Group Holdings plc ("IGH") zu zukünftigen Ereignissen. Alle in dieser Mitteilung enthaltenen Berichte außer den berichteten Finanzergebnissen und historischen Fakten können als zukunftsgerichtete Aussagen betrachtet werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf, Schätzungen des EBITDA, der Umsätze und des operativen Cashflows von IGH für 2009 sowie erwarteter zukünftiger Kosteneinsparungen. Wörter wie "glauben", "erwarten", "erwarten", "erwarten", "können", "beabsichtigen", "wollen", "sollten", "schätzen" und ähnliche Ausdrücke oder die Negativen dieser Ausdrücke sollen zukunftsgerichtete Aussagen kennzeichnen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten, darunter: IGHs hoher Hebelgrad und erheblicher Schuldendienstverpflichtungen sowie zukünftiger Cashflow, Rentabilität und Liquidität; eine Fortsetzung oder weitere negative Entwicklungen der ungünstigen Finanzmarktbedingungen, die die Fähigkeit der IGH, Schulden aufzunehmen oder umzufinanzieren, sowie die Bedingungen ihrer bestehenden und zukünftigen Verschuldung beeinträchtigen können; Veränderungen bei Rohstoffkosten und Versorgungsregelungen, einschließlich rascher Schwankungen bei den Rohstoffkosten; die zyklische und hochkompetitive Natur der IGH-Geschäfte; negative Entwicklungen der globalen Wirtschaftsbedingungen; Währungsschwankungen; Störungen in der Produktion in den IGH-Anlagen, unter anderem aufgrund von Anlagen- und Ausrüstungsausfällen, Arbeitsniederfällen, ungünstigen Wetterbedingungen und Naturkatastrophen; Die Fähigkeit des IGH, Synergien und Kosteneinsparungen zu realisieren; sowie aktuelle oder zukünftige Umweltanforderungen sowie die damit verbundenen Kosten für die Aufrechterhaltung der Einhaltung und/oder die Bewältigung von Haftungen. Für eine Beschreibung bestimmter dieser Risiken und Unsicherheiten sollte auf den Jahresbericht 2008 des IGH Bezug genommen werden, einschließlich des darin betitelten Abschnitts "Risikofaktoren". Darüber hinaus haben von Zeit zu Zeit IGH oder Vertreter von IGH, die in Bezug auf von IGH bereitgestellte Informationen handeln, zukunftsgerichtete Aussagen mündlich oder schriftlich gemacht, und diese zukunftsgerichteten Aussagen können in Pressemitteilungen, Einreichungen bei den Regulierungsbehörden, Berichten an die Wertpapierinhaber von IGH und anderen Mitteilungen enthalten sein, aber sind nicht darauf beschränkt. Obwohl IGH glaubt, dass die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen widergespiegelten Erwartungen angemessen sind, kann IGH keine Garantie geben, dass sich diese Erwartungen als richtig erweisen. IGH übernimmt keine Verpflichtungen, zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder anderweitiges.