INEOS Group Holdings S.A. ("INEOS" oder die "Gruppe") gibt seine Handelsleistung für das erste Quartal 2020 bekannt.
Basierend auf nicht geprüften Managementdaten berichtet INEOS, dass das EBITDA im ersten Quartal 2020 365 Millionen Euro betrug, verglichen mit 521 Millionen Euro im ersten Quartal 2019 und 409 Millionen im vierten Quartal 2019. Die Ergebnisse des ersten Quartals wurden negativ durch erhebliche Verluste aus nicht-liquiden Lagerbeständen von etwa 171 Millionen Euro (Q1, 2019: 16 Millionen €) beeinflusst, die auf den starken Rückgang der Rohöl- und Produktpreise im Quartal zurückzuführen sind. Diese Verluste bei nicht-liquiden Lagerbeständen wurden durch eine entsprechende Verringerung des Betriebskapitals infolge von Preissenkungen für Rohstoffe ausgeglichen.
Die nordamerikanischen Märkte waren solide und profitierten voll von ihrem aktuellen Rohstoffvorteil. Die Marktbedingungen in Europa waren im Allgemeinen stabil, aber die Märkte in Asien verzeichneten im Quartal eine Schwäche, da die aktuelle COVID-19-Virus-Pandemie begann, die Nachfrage zu beeinträchtigen. Die chemische Industrie wird von Regierungen weltweit als wesentliche, kritische Infrastruktur eingestuft. Alle Standorte der Gruppe sind daher auch während der aktuellen Krise weiterhin voll in Betrieb gewesen. Auf der Nachfrageseite gleichen medizinische, Lebensmittel- und Reinigungsanwendungen den Rückgang in der Automobil- und Bauindustrie aus.
O&P North America meldete ein EBITDA von 116 Millionen Euro gegenüber 202 Millionen Euro im ersten Quartal 2019. Die Ergebnisse wurden im Quartal durch Lagerbestandsverluste von 43 Millionen Euro negativ beeinflusst. Das Unternehmen profitiert weiterhin von seiner Flexibilität, um günstigere NGL-Rohstoffe nutzen zu können, um die Margen zu erhalten. Das US-amerikanische Cracker-Geschäftsumfeld war im Allgemeinen solide mit guten Betriebsraten im gesamten Quartal. Die Ethylenmärkte blieben im Allgemeinen lang, aber die Margen verbesserten sich einigermaßen, unterstützt durch einen starken Branchen-Turnaround-Plan im Quartal. Die Nachfrage nach Polymeren war im Allgemeinen solide, aber das gestiegene Angebot hat die Margen sowohl für Polymere als auch für das Rohrgeschäft negativ beeinflusst.
O&P Europe meldete ein EBITDA von 97 Millionen Euro gegenüber 143 Millionen Euro im ersten Quartal 2019. Die Ergebnisse wurden durch Lagerbestandsverluste von 76 Millionen Euro im Quartal negativ beeinflusst. Die Kernnachfrage auf dem Ethylenmarkt blieb im Quartal stabil, obwohl die Nachfrage nach Butadien aufgrund der Abschwächung im Automobilsektor schwach war. Die Margen wurden im Quartal durch niedrigere Rohstoffpreise gestützt. Die Olefin-Volumina wurde durch eine geplante Bearbeitung eines der Köln-Cracker gegen Ende des Quartals negativ beeinflusst. Die europäische Nachfrage nach Polymeren war relativ ausgeglichen, aber im Quartal gab es eine gewisse Erosion der Margen.
Chemical Intermediates meldete ein EBITDA von 152 Millionen Euro gegenüber 176 Millionen Euro im ersten Quartal 2019. Die Ergebnisse wurden im Quartal durch Lagerbeständeverluste von 52 Millionen Euro negativ beeinflusst, insbesondere in den Bereichen Phenol und Oligomere. Der Gesamtnachfragetrend im Oligomer-Geschäft war in den meisten Produktsektoren und Märkten gut, mit besonderer Stärke bei Komonomeren. Die Nachfrage nach dem Oxidgeschäft war im Allgemeinen stabil. Volumina und Margen wurden insbesondere in Asien durch eine schwache Nachfrage nach Glykol beeinflusst. Die Märkte für das Nitriles-Geschäft waren solide, Angebot und Nachfrage waren über das Quartal gut ausbalanciert. Die Volumina war im Quartal aufgrund der Auswirkungen der Schließung der Seal Sands-Anlage im Dezember 2019 niedriger. Die Nachfrage nach dem Phenolgeschäft war stabil, mit verbesserten Margen aufgrund höherer Aceton-Renditen. Die Volumina wurde durch einen ungeplanten Ausfall im Antwerpener Werk im Quartal beeinträchtigt.
Die Gruppe hat eine Reihe von Maßnahmen umgesetzt, um in dieser unsicheren Zeit Geld zu sparen. Die Gruppe hat Richtlinien zur Kontrolle aller diskretionären Fixkosten eingeführt, und alle nicht notwendigen Rekrutierungen wurden eingestellt. Die Gruppe hat alle Investitionsprojekte in jedem der Unternehmen überprüft und Entscheidungen getroffen, um diskretionäre Ausgaben dort aufzuschieben oder zu reduzieren, wo es sicher ist, und geplante Wartungsarbeiten auf dem Gelände wurden, wo möglich, ebenfalls verzögert. Darüber hinaus die Gruppe hat Rückerstattungen der Körperschaftssteuer und gegebenenfalls Aufschub beantragt.
Die Gruppe behält ihren Fokus auf Liquiditätsmanagement und Liquidität bei. Die Nettoverschuldung betrug Ende März 2020 etwa 5,9 Milliarden Euro. Die Kassenbilanzen zum Quartalsende betrugen 1.025 Millionen Euro, und die Verfügbarkeit unter nicht entlassenen Betriebskapital-Einrichtungen betrug 179 Millionen Euro. Die Nettoschuldenverschuldung betrug Ende März 2020 etwa das 3,3-fache des historischen Kosten-EBITDA.