INEOS Group Holdings PLC ("IGH" oder "INEOS") bestätigt eine solide Handelsentwicklung im vierten Quartal 2009.
Basierend auf Managementinformationen berichtet INEOS, dass der historische Kosten-EBITDA ('HC EBITDA') für das vierte Quartal 2009 294 Millionen Euro betrug, verglichen mit 376 Millionen Euro im Vorjahr. Das HC-EBITDA für das Gesamtjahr 2009 betrug 1.222 Millionen Euro. Die Gewinne der Raffineriebestände beliefen sich im Quartal auf 27 Millionen Euro, was den Anstieg der Rohölpreise im Zeitraum widerspiegelt. Kombiniertes Wiederbeschaffungskosten-EBITDA für Raffinerie und historisches Kosten-EBITDA für Chemie (' RC/HC EBITDA') betrug im Quartal 267 Millionen Euro, verglichen mit 326 Millionen Euro im Vorjahr. RC/HC EBITDA betrug für das Gesamtjahr 2009 985 Millionen Euro. Die Gruppe nutzt nun RC/HC EBITDA, um ihre Einhaltung der Finanzvereinbarungen im Rahmen ihrer Senior-Bank-Facility zu messen. Die Gruppe erfüllte ihre Finanzvereinbarungen im Dezember 2009.
INEOS hat den kurzfristigen Aktionsplan, wie er in den Präsentationen der Kreditgeber, die im letzten Jahr dargelegt wurde, erfolgreich umgesetzt. Die Fixkosten für die Gruppe lagen 2009 unter dem Plan, und die Gruppe hat mehr als die geplanten 200 Millionen Euro an Kosteneinsparungen im Jahresverlauf erzielt. Die Gruppe beabsichtigt, die Fixkostenbasis 2010 auf diesem reduzierten Niveau beizubehalten. Die Investitionsausgaben der Gruppe beliefen sich auf 265 Millionen Euro im Gesamtbetrag Jahr 2009, das leicht über dem Ziel von 250 Millionen Euro lag.
Insgesamt setzt sich der Trend der letzten Monate fort, wobei die Margen der Raffinerie, insbesondere bei mittleren Destillaten, eingeschränkt werden. Die Margen und Mengen der Chemikalien verbessern sich jedoch weiterhin.
Die Raffinerie verzeichnete eine leichte Leistungssteigerung im Vergleich zum Vorquartal. Die Margen blieben über das Quartal relativ schwach, obwohl das kalte Wetter in Europa am Ende des Zeitraums eine moderate Verbesserung der Margen brachte. Die Vermögenswerte funktionierten in diesem Zeitraum gut, mit nur begrenzter Umstrukturierung am Standort Lavera. Die zugrunde liegenden Raffineriemargen werden weiterhin durch Angebot und Nachfrage mit anhaltendem Überangebot und Bestandsaufbau angetrieben Es belastet stark die mittleren Destillat-Spreads, wobei diese Schwäche teilweise durch stärkere Naphtha-Margen mit verbesserter Nachfrage aus Asien ausgeglichen wird.
O&P Europe setzte die Verbesserungen aus dem dritten Quartal im Oktober und November fort, mit stabiler Produktion und der Erhaltung der Margen, was zu einer guten finanziellen Entwicklung führte. Das Unternehmen hatte im Dezember einige Produktionsprobleme, hauptsächlich aufgrund eines Ausfalls in Köln, der zu einem Stillstand eines der Cracker und Auswirkungen auf die Produktion mehrerer nachgelagerter Einheiten führte. Das Problem wurde im Januar 2010 gelöst. Der Fokus auf Fixkosten setzte sich im Quartal fort, wobei Einsparungen über dem Jahresziel lagen.
O&P North America profitierte weiterhin von seiner Flexibilität, günstigere Gasrohstoffe nutzen zu können, jedoch führte eine zunehmende Wettbewerbsfähigkeit bei leichten Rohstoffen in der Branche und ein allgemein gestiegener Anstieg der Rohstoffkosten im Quartal zu den komprimierten Margen. Die Fertigungsbetriebe arbeiteten im gesamten Quartal weiterhin mit hoher Auslastung. Die Balance der Verkäufe in einen sich verbessernden Inlandsmarkt mit zusätzlichen Exporten nach Asien.
Chemische Zwischenprodukte setzten die verbesserte Leistung im dritten Quartal fort, verzeichneten jedoch im Dezember einen saisonalen Rückgang. Der allmähliche Aufwärtstrend bei Chemischen Zwischenprodukten setzte sich fort, wobei die Kernnachfrage, unterstützt von anhaltenden Exportmöglichkeiten. Oxide profitierten von der starken Nachfrage nach MEG und Ethylenoxid. Phenol verzeichnete eine solide Kernnachfrage mit erhöhten Exportmöglichkeiten im Zeitraum. Nitrile profitierten von der Engheit in ihren Markt in Asien, wo die Nachfrage nach Fasern gut ausgeht. Das Auftragsbuch für Oligomere war relativ stark mit guter Nachfrage an den Märkten für Schmierstoffe und Ölfelder. Im Gegensatz dazu war der Markt für PVC besonders schwach, da der Bausektor zum Jahresende das Geschäft schloss.
Die Gruppe konzentriert sich weiterhin auf das Liquiditätsmanagement und die Liquidität. Das Programm zur Verbesserung des Betriebskapitals der Gruppe hat die physischen Lagerbestände erfolgreich unter den historischen Normen gehalten. Die physischen Bestandsniveaus lagen Ende 2009 um 25 % unter dem Ende 2008. Die Nettoverschuldung betrug Ende Dezember 2009 etwa 7,1 Milliarden €. Die Kassenbilanzen zum Quartalsende betrugen 665 Millionen €, nach einer geplanten Rückzahlung von Krediten in Höhe von 131 Millionen Euro wurde Ende Dezember 2009 geleistet.
Die Gruppe hat den Verkauf des INEOS ChlorVinyls-Geschäfts an die Kerling Group, eine verwandte Partei, abgeschlossen. Die Veräußerung hat die verfügbare Liquidität der Gruppe um etwa 100 Millionen Euro verbessert, einschließlich der aus der Veräußerung erhaltenen Bargelder und der Stornierung von zuvor ausstehenden Forderungen von etwa 30 Millionen Euro unter der Revolvierenden Kreditfazilität. Die Transaktion umfasste außerdem die Übertragung der 160 Millionen Euro teure INEOS Vinyls Senior Notes an die Kerling Gruppe. Diese Senior Notes werden am 1. März 2010 eingelöst.
Die Gruppe hat kürzlich Bedingungen zum Verkauf ihres fluorochemischen Geschäfts (Teil der INEOS Fluor-Geschäftseinheit) an Mexichem SA de CV vereinbart. Der Verkauf soll Ende März abgeschlossen sein, vorbehaltlich der erforderlichen regulatorischen Anmeldungen und Genehmigungen, einschließlich der Zustimmung der leitenden Kreditgeber. Die Gruppe wird das Clean Development Mechanism (CDM)-Geschäft von INEOS Fluor behalten.