INEOS hat wieder einmal unter Beweis gestellt, dass es zugreifen kann, wenn sich eine Gelegenheit ergibt. Die jüngste Entscheidung, das günstige Niveau auf dem Darlehensmarkt zu nutzen, hat dem Unternehmen soeben $140 Millionen pro Jahr an Zinszahlungen erspart.
Finanzvorstand John Reece erklärt, der optimal abgestimmte Deal würde jetzt zu deutlich niedrigeren jährlichen Zinskosten führen. Dadurch bleiben mehr liquide Mittel im Unternehmen, mit denen in die Geschäftsentwicklung investiert werden kann.
In einer Mitteilung an alle Mitarbeiter beschrieb Chairman Jim Ratcliffe das jüngste Refinanzierungsgeschäft als sehr erfolgreich.
„Die Finanzmärkte wurden im Laufe dieses Jahres zunehmend günstiger“, sagt er in der Rückschau.
INEOS zahlt jetzt 4 % Zinsen auf sein $3 Milliarden- Darlehen anstatt 6,5%.
„Das ist von allen Firmen in diesem Jahr der größte Rückgang des Zinssatzes für ein Darlehen“, erklärt Ratcliffe.
Darüber hinaus hat INEOS weitere $2,4 Milliarden in einer Mischung aus Darlehen und Obligationen aufgenommen, und dafür $2,4 Milliarden an älteren.
Schulden mit ungünstigeren Konditionen getilgt. Kredit-Analysten gehen davon aus, dass INEOS die derzeit günstige Lage an den Finanzmärkten zur Kostenreduzierung nutzt, um so für einen möglichen Abschwung gewappnet zu sein.
Auf jeden Fall war es ein weiterer Schachzug von INEOS, das schon im vergangenen Jahr Finanzgeschichte schrieb, als es den weltweit größten Covenant-lite Kredit für eine europäische Firma seit der Finanzkrise 2008 erhielt.
Dieser Abschluss wurde im April 2012 von Finanzanalysten als „atemberaubende Leistung“ gefeiert. „Man muss die sich bietenden Möglichkeiten auf den Kreditmärkten aktiv nutzen, weil sie sehr zyklisch auftreten“, erklärte Reece dem INCHMagazin im vergangenen Jahr.
Malcolm Stewart, Partner bei Ondra Partners, einem langjährigen Berater von INEOS, wies darauf hin, dass das Timing perfekt war.
„Sie haben es auf den Punkt geschafft“, erklärte er.
Standard & Poor‘s hob sein Rating für die Firma von B auf B+ und vermerkte eine „robuste“ 2012-Performance in Nordamerika, die „weitgehend“ die schwierigen europäischen Ergebnisse ausgleiche.