Solvay et INEOS unissent leurs forces pour créer un producteur de PVC de classe mondiale

Signature d’une lettre d’intention de créer une coentreprise 50-50 avec des ventes combinées de 4,3 milliards d’euros

Solvay et INEOS annoncent aujourd’hui avoir signé une lettre d’intention (LOI) pour regrouper leurs activités européennes en chlorvinyles dans une coentreprise proposée à parts égales. Cette combinaison formerait un producteur de polychlorure de vinyle (PVC) se classant parmi les trois premiers au monde. Elle s’appuierait sur les forces des actifs industriels de nos entreprises, les compétences de nos équipes et la complémentarité de notre présence géographique afin d’accroître la compétitivité.

La coentreprise réaliserait un chiffre d’affaires net pro forma de 4,3 milliards d’euros et ^REBITDA(1) de 257 millions d’euros, selon les chiffres de 2012. L’entreprise combinée comptait environ 5 650 employés dans 9 pays et regrouperait les actifs de chaque entreprise sur toute la chaîne chlorvinyls. Cela inclut le PVC, qui est le troisième plastique le plus utilisé au monde, ainsi que les dérivés de soude caustique et de chlore. RusVinyl, la coentreprise russe de Solvay dans le chlorvinyls avec Sibur, est exclue de la transaction.

« Ce partenariat proposé est un projet industriel ambitieux et créateur de valeur. Nous voulons créer un acteur de classe mondiale qui bénéficiera des actifs de haute qualité des deux entreprises. La coentreprise améliorera la compétitivité de ses opérations dans un environnement très difficile en termes de coûts des matières premières et de l’énergie en Europe. Nous sommes convaincus que c’est le bon projet pour garantir, à long terme, le développement des activités européennes de Solvay en chlorvinyles, de ses employés et de ses usines », déclare Jean-Pierre Clamadieu, PDG de Solvay.

« De plus, cette transaction changerait substantiellement notre portefeuille d’activités et nous permettrait d’accélérer la transformation de Solvay en un groupe chimique axé sur la croissance et les activités à forte marge. »

« Cet accord aboutira à la création d’une entreprise véritablement compétitive et durable qui offrira des bénéfices significatifs aux clients, tels qu’un accès fiable au PVC », a déclaré Jim Ratcliffe, président d’INEOS AG. « La nouvelle activité fusionnée, qui sera à échelle mondiale, pourra mieux répondre aux marchés européens en rapide évolution et faire face à la concurrence croissante des producteurs mondiaux. »

La coentreprise générerait des synergies significatives grâce à :

• les meilleures pratiques partagées améliorant les processus de production, notamment pour optimiser la consommation d’énergie ;
• un mix de produits rationalisé et une spécialisation accrue des usines ;
• optimiser les achats et la consommation de matières premières et d’énergie ;
• réduction des coûts logistiques et de transport ;
• et combinait les équipes marketing et commerciales.

Solvay contribuerait à ses activités vinyles, qui font partie de Solvin^(2), ainsi qu’à son activité Chlor Chemicals, réparties sur sept sites de production entièrement intégrés en Europe. Ces sites comprennent cinq unités d’électrolyse converties en technologies de membranes plus économes en énergie, ce qui soutient la production durable de PVC.

Kerling, filiale d’INEOS et plus grand producteur de PVC en Europe, contribuerait avec ses activités chlorvinyles et connexes, qui comprennent trois unités modernes et à grande échelle d’électrolyse membranaire. Ces actifs sont basés sur dix sites répartis dans sept pays européens.

La LOI prévoit des mécanismes de sortie selon lesquels INEOS acquérait les 50 % de Solvay dans la coentreprise pour une valeur basée sur un multiple ^REBITDA(1) de mi-cycle de 5,5x. Les arrangements de sortie devraient être mis en place entre quatre et six ans après la création de la coentreprise, après quoi INEOS deviendrait le seul propriétaire de l’entreprise. Solvay aurait droit à recevoir des paiements en espèces initiaux de 250 millions d’euros à la fin de la transaction.

La transaction proposée est soumise aux procédures d’information et de consultation applicables avec les représentants des employés dans les pays concernés. Après l’achèvement de telles procédures, les parties concluraient des accords juridiquement contraignants contenant des conditions de clôture coutumières, y compris l’approbation antitrust des autorités compétentes. Jusqu’à la conclusion de la transaction, dont la réalisation et le calendrier dépendent de cette approbation et de ces procédures, Solvay et INEOS continueront à gérer séparément leurs activités de PVC. 

(1)     EBITDA récurrent

(2)     Solvin est une coentreprise entre Solvay (75 %) et BASF (25 %) 

FIN

Notes aux éditeurs :

En tant que groupe chimique international, SOLVAY aide les industries à trouver et à mettre en œuvre des solutions toujours plus responsables et créatrices de valeur. Le Groupe est fermement engagé dans le développement durable et se concentre sur l’innovation et l’excellence opérationnelle. Solvay dessert des marchés diversifiés, générant 90 % de son chiffre d’affaires dans des activités où il figure parmi les trois premiers au monde. Le groupe a son siège à Bruxelles, emploie environ 29 000 personnes dans 55 pays et a généré 12,4 milliards d’euros de ventes nettes en 2012. Solvay SA) est cotée sur Nyse Euronext à Bruxelles et Paris (Bloomberg :  SOLB. BB - Reuters : SOLBt.BR).

INEOS est un fabricant mondial de produits pétrochimiques, de produits chimiques spécialisés et de produits pétroliers. Elle comprend 15 entreprises, chacune ayant un héritage important dans la chimie. Son réseau de production s’étend sur 51 sites de production répartis dans 11 pays à travers le monde.  Les produits INEOS contribuent de manière significative à sauver des vies, améliorer la santé et améliorer le niveau de vie des populations du monde entier. Ses activités produisent les matières premières essentielles à la fabrication d’une grande variété de produits : des peintures aux plastiques, des textiles à la technologie, des médicaments aux téléphones portables – les produits chimiques fabriqués par INEOS enrichissent presque tous les aspects de la vie moderne.

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