감사되지 않은 예비 경영 정보를 바탕으로 INEOS는 2011년 4분기 부정 EBITDA를 2억 2천 2천만 유로로 추정했으며, 이는 2010년 4분기의 2억 2,300만 유로에 비해 증가한 수치입니다. 이 결과는 2011년 7월 정유 사업 매각 후의 화학 사업 EBITDA를 나타냅니다. 2011년 전체 화학제품의 프로포마 EBITDA는 17억 4,400만 유로였습니다.
2011년 4분기 및 연간 결과에는 쾰른과 그레인지마우스 크래커 재개 지연으로 인한 O&P 유럽 사업에 부정적 영향이 발생한 것에 대해 3,000만 유로의 형식 조정이 포함되어 있습니다. 그레인지마우스에서는 가스 크래커가 원료 공급 문제로 인해 원료 및 유틸리티에 상당한 손실을 입었고, 쾰른에서는 계약업체의 부실한 정비로 인해 재가동 시 큰 손실과 이후 문제가 발생했습니다.
2011년 4분기 무역 환경은 글로벌 경제 및 정치적 불확실성으로 인해 여러 부문의 수요에 영향을 미쳤습니다. 니트릴과 페놀 같은 기업들은 중국에서 정부가 부과한 재정 긴축으로 직접적인 영향을 받았고, 이는 아시아 수요 감소와 제품 가격 하락으로 이어졌습니다.
유로존 국가들의 문제로 인해 O&P Europe은 많은 구매자들이 재고 보유를 줄이려 했고, 이로 인해 수요가 약화되고 운영률이 하락했습니다. 북미의 거래 상황은 더 좋았고, O&P NA(O&P) NA 마진은 중간 사이클 이상으로 유지되었습니다. 옥사이드와 올리고머도 분기별로 잘 버텼습니다.
그룹은 현금 관리와 유동성에 계속 집중해 왔습니다. 2011년 12월 말 순부채는 약 61억 유로였습니다. 분기 말 현금 잔액은 5억 8,100만 유로였고, 회전 신용 기구 하의 현금 잔액은 2억 9,300만 유로였습니다. 순부채 레버리지는 2011년 12월 말 기준으로 약 3.5배에 달했습니다.
2012년 초 거래 환경은 2011년 4분기에 비해 크게 개선되었습니다. 북미에서는 폴리에틸렌 가격 상승(1985년 이후 처음으로 12월), 에탄 가격 급락, 그리고 산업 내 대규모 공장 가동 시즌으로 인한 공급 부족 등으로 O&P NA 마진이 혜택을 받았습니다. O&P 유럽에서는 모든 공장이 4분기 회복 후 잘 가동되고 있으며, 연말 대규모 재고 제거 이후 수출량도 증가했습니다. 2월에는 상당한 판매 가격 인상이 목표가 있습니다. 화학 중간체 부문에서는 네 개 주요 사업체 모두 거래 상황이 개선되었습니다. 페놀 매출은 12월 대비 20% 증가했고, 니트릴의 공장 가동률은 4분기 약 60%에서 1월 90%로 상승했습니다. 전체 사업 전반에 걸쳐 1월 초 주간 주문량의 4주 이동평균은 지난 5년간 가장 높은 수준입니다.
INEOS는 2월에 보다 상세한 거래 성명을 발표할 예정이며, 이후 투자자들과의 컨퍼런스 콜이 진행될 예정입니다.
(아래 독일어 번역)
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INEOS Group Holdings S.A. ('IGH' bzw. 'INEOS') zur Geschäftsleistung im vierten Quartal 2011 und zu aktuellen Marktbedingungen am Jahresbeginn 2012
Auf der Basis nicht testierter Managementinformationen geht INEOS von einem pro forma EBITDA für das vierte Quartal 2011 in Höhe von 220 Millionen Euro im Vergleich zu 223 Millionen Euro im vierten Quartal 2010 aus. Dieses Ergebnis spiegelt das EBITDA für die chemischen Geschäftsbereiche nach dem Verkauf des Raffineriegeschäftsbereichs im Juli 2011 wider. Das pro forma EBITDA-Ergebnis im Chemiebereich lag 2011 bei 1,744 Milliarden Euro.
Die Ergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Jahr 2011 beinhalten eine pro forma Anpassung in Höhe von 30 Millionen Euro für das verspätete Wiederanfahren der Krackanlagen nach Stillständen in Köeln und Grangemouth im O&P-Geschäftsbereich. In Grangemouth sorgten operative Schwierigkeiten der Rohstoffversorgung für bedeutende Rohstoff- und Betriebsmittelverluste des Gaskrackers. In Köeln führten schlecht ausgeführte Wartungsarbeiten eines Kontraktors dazu, dass es zu größeren Verlusten und daraus folgend Schwierigkeiten beim Wiederanfahrbetrieb kam.
Die Geschäftslage im vierten Quartal 2011 war aufgrund der globalen wirtschaftlichen und politischen Unsicherheit herausfordernd und beeinflusste die Nachfrage in vielen Bereichen. Die Geschäftsbereiche Nitriles und Phenol wurden direkt durch die von der Regierung in China eingeführten fiskalen Einschränkungen beeinflusst. Dies führte zu einem Nachfragerückgang in Asien und zu fallenden Produktpreisen.
Probleme in den Euroländern wirkten sich auf O&P Europe aus, da viele Kunden Lagerbestände reduzierten, sich die Nachfrage abschwächte und die Auslastungszahlen zurückgingen. Die Geschäftsbedingungen in Nordamerika waren besser, und die Margen von O&P Nordamerika blieben über dem mittleren Zyklus. Die Geschäftsbereiche Oxide und Oligomers hielten sich im Quartal ebenfalls gut.
Die INEOS-Gruppe richtet den Fokus weiterhin auf Finanzmittelverwaltung und Liquidität. Die Nettoverschuldung lag bis Ende Dezember 2011 bei etwa 6,1 Milliarden Euro. Die Bankguthaben lagen zum Ende des Quartals bei 581 Millionen Euro. Die Verfügbarkeit im Rahmen einer revolvierenden Kreditvereinbarung lag bei 293 Millionen Euro. Der Verschuldungsgrad lag Ende Dezember 2011 etwa bei dem 3,5-fachen Wert.
Das Geschäftsumfeld hat sich zum Jahresbeginn 2012 im Vergleich zum vierten Quartal 2011 deutlich verbessert. In Nordamerika haben die Margen von O&P Nordamerika davon profitiert, dass die Polyethylenpreise anstiegen (das erste Mal im Dezember seit 1985), der Ethanpreis bedeutend abnahm und die Versorgungssituation aufgrund großer Stillstände in der Industrie enger wurde. Im Geschäftsbereich O&P Europe laufen alle Anlagen nach den Stillständen im vierten Quartal wieder gut, das starke Reduzieren der Lagerbestände am Jahresende hat abgenommen. Erhebliche Preiserhöhungen werden für Februar erwartet. Bei den chemischen Zwischenprodukten haben alle vier größeren Geschäftsbereiche verbesserte Bedingungen festgestellt: die Umsätze von Phenol waren um 20 Prozent höher als im Dezember und die Auslastungsraten der Nitriles-Anlagen stiegen von etwa 60 Prozent im vierten Quartal auf 90 Prozent im Januar. Über alle Geschäftsbereiche hinweg war der alle vier Wochen rollierende Durchschnittspreis der wöchentlichen Auftragseingänge im Januar der höchste der vergangenen fünf Jahre. INEOS wird Ende Februar nach einer Telefonkonferenz mit den Investoren eine ausführlichere Einschätzung der Geschäftsleistung geben.