Solvay en INEOS bundelen hun krachten om een PVC-producent van wereldklasse te creëren

Handtekening van een intentiebrief om een 50-50 joint venture op te richten met een gezamenlijke omzet van EUR 4,3 miljard

Solvay en INEOS kondigen vandaag aan dat zij een intentieverklaring (LOI) hebben ondertekend om hun Europese chloorvinylactiviteiten te combineren in een voorgestelde 50-50 joint venture. De combinatie zou een producent van polyvinylchloride (PVC) vormen die wereldwijd tot de top drie behoort. Het zou voortbouwen op de sterke punten van beide industriële activa van onze bedrijven, de vaardigheden van onze teams en de complementariteit van onze geografische aanwezigheid om de concurrentiekracht te vergroten.

De joint venture zou een pro-forma nettoomzet van EUR 4,3 miljard hebben en REBITDA⁽¹⁾ van EUR 257 miljoen, gebaseerd op cijfers van 2012. Het gecombineerde bedrijf zou ongeveer 5.650 werknemers in 9 landen hebben en de activa van elk bedrijf over de gehele chlorvinylketen bundelen. Dit omvat PVC, het op twee na meest gebruikte plastic ter wereld, causticum soda en chloorderivaten. RusVinyl, Solvay's Russische joint venture in chlorvinyls met Sibur, is uitgesloten van de transactie.

"Dit voorgestelde partnerschap is een ambitieus en waardecreërend industrieel project. We willen een speler van wereldklasse creëren die profiteert van de hoogwaardige activa van beide bedrijven. De joint venture zal de concurrentiekracht van haar activiteiten verbeteren in een zeer uitdagende omgeving wat betreft grondstoffen en energiekosten in Europa. We zijn ervan overtuigd dat dit het juiste project is om op de lange termijn de ontwikkeling van Solvay's Europese chloorvinylactiviteiten, van haar medewerkers en haar fabrieken veilig te stellen," zegt Jean-Pierre Clamadieu, CEO van Solvay.

"Bovendien zou deze transactie onze activiteitenportefeuille aanzienlijk veranderen en ons in staat stellen Solvay's transformatie naar een chemische groep gericht op groei en winstgevende bedrijven te versnellen."

"Deze overeenkomst zal resulteren in de creatie van een werkelijk concurrerend en duurzaam bedrijf dat klanten aanzienlijke voordelen zal bieden, zoals betrouwbare toegang tot PVC," zei Jim Ratcliffe, voorzitter van INEOS AG. "Het nieuw samengevoegde bedrijf, dat wereldwijd zal zijn, zal beter kunnen inspelen op snel veranderende Europese markten en kunnen concurreren met de toenemende concurrentie van wereldwijde producenten."

De joint venture zou aanzienlijke synergieën genereren dankzij de volgende factoren:

• gedeelde best practices die productieprocessen verbeteren, met name om het energieverbruik te optimaliseren;
• een gestroomlijnde productmix en meer specialisatie van fabrieken;
• het optimaliseren van de inkoop en het gebruik van grondstoffen en energie;
• verminderde logistieke en transportkosten;
• en gecombineerde marketing- en verkoopteams.

Solvay zou bijdragen aan haar vinylactiviteiten, die deel uitmaken van Solvin^(2), evenals haar Chlor Chemicals-activiteiten, verspreid over zeven volledig geïntegreerde productielocaties in Europa. Deze locaties omvatten vijf elektrolyse-units die zijn omgebouwd tot energiezuinigere membraantechnologie, wat duurzame productie van PVC ondersteunt.

Kerling, de dochteronderneming van INEOS en de grootste PVC-producent van Europa, zou bijdragen aan haar chloorvinyls en aanverwante activiteiten, waaronder drie moderne en grootschalige membraanelektrolyse-units. Deze middelen zijn gebaseerd op tien locaties in zeven Europese landen.

De LOI biedt exitmechanismen waarbij INEOS het 50% belang van Solvay in de joint venture zou verwerven voor een waarde gebaseerd op een mid-cycle REBITDA^(1)- veelvoud van 5,5x. De exitregelingen zouden tussen vier en zes jaar na de oprichting van de joint venture moeten worden uitgevoerd, waarna INEOS de enige eigenaar van het bedrijf zou zijn. Solvay zou recht hebben op voorafgaande contante betalingen van EUR 250 miljoen na afronding van de transactie.

De voorgestelde transactie is onderworpen aan de toepasselijke informatie- en consultatieprocedures met werknemersvertegenwoordigers in de betrokken landen. Na voltooiing van dergelijke procedures zouden de partijen juridisch bindende overeenkomsten sluiten die gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden bevatten, waaronder goedkeuring voor mededinging door de relevante autoriteiten. Tot de afronding van de transactie, waarvan het plaatsvinden en de timing afhankelijk zijn van dergelijke goedkeuring en procedures, zullen Solvay en INEOS hun PVC-activiteiten afzonderlijk blijven runnen. 

(1)     Terugkerende EBITDA

(2)     Solvin is een joint venture tussen Solvay (75%) en BASF (25%) 

EINDE

Notities voor redacteuren:

Als internationale chemische groep helpt SOLVAY industrieën bij het vinden en implementeren van steeds verantwoordelijkere en waardecreërende oplossingen. De Groep zet zich sterk in voor duurzame ontwikkeling en richt zich op innovatie en operationele uitmuntendheid. Solvay bedient gediversifieerde markten en genereert 90% van zijn omzet in activiteiten waarin het tot de drie grootste wereldwijd behoort. De groep heeft het hoofdkantoor in Brussel, heeft ongeveer 29.000 medewerkers in 55 landen en genereerde in 2012 een nettoomzet van 12,4 miljard euro. Solvay SA staat genoteerd aan de Nyse Euronext in Brussel en Parijs (Bloomberg:  HUILEN. BB - Reuters:SOLBt.BR).

INEOS is een wereldwijde fabrikant van petrochemicaliën, speciale chemicaliën en olieproducten. Het bestaat uit 15 bedrijven, elk met een grote chemiebedrijf-achtergrond. Het productienetwerk beslaat 51 productiefaciliteiten in 11 landen wereldwijd.  INEOS-producten leveren een belangrijke bijdrage aan het redden van levens, het verbeteren van de gezondheid en het verhogen van de levensstandaard voor mensen over de hele wereld. De bedrijven produceren de grondstoffen die essentieel zijn voor de productie van een breed scala aan goederen: van verf tot kunststoffen, textiel tot technologie, medicijnen tot mobiele telefoons – chemicaliën geproduceerd door INEOS versterken bijna elk aspect van het moderne leven.

CONTACTEN BIJ SOLVAY

CONTACTEN BIJ INEOS