£230m Loan Guarantee Helps INEOS Raise Finance For Grangemouth's Future

UK government’s support was critical, says INEOS

2
min NOV 2014

For INEOS’ petrochemicals plant in Grangemouth, the good news continues.

Confirmation of a £230 million loan guarantee from the UK government this summer has now helped INEOS to raise the finance necessary to ensure INEOS O&P UK can build a tank to store imports of low-cost ethane from America – and turn its loss-making business into a profitable one.

Chief Financial Officer Gerry Hepburn said the government’s financial backing had been seen by INEOS as ‘critical’ to ensuring the long-term future of one of the largest manufacturing sites in the UK.

“The loan guarantee shows support for both the UK petrochemicals sector and for one of the most important infrastructure projects in Scotland,” he said. “We have now been able to use the loan guarantee to raise INEOS funds through a public bond issue. The proceeds of the bond are now being be used to fund the ethane tank project.”

INEOS has already invested more than £300million at its Grangemouth site as part of its long-term survival plan to ensure the site can manufacture petrochemicals beyond 2017 when its current gas supply agreements end.

Traditionally Grangemouth has relied heavily on ethane gas from the North Sea but those supplies are dwindling and the INEOS plant has been forced to run at reduced rates.

Importing ethane, which it uses as feedstock, from the US will help INEOS to return its plants to full production and improve operating costs, underpinning the future of manufacturing at Grangemouth.

“Without doubt, this is one of the most important projects of recent times in Scotland, with implications to be felt right across the UK, not only for employment but also for manufacturing in general,” said INEOS Chairman Jim Ratcliffe.

INEOS has hired Germany-based TGE Gas Engineering to build the ethane storage tank, which will be the largest in Europe and capable of storing 33,000 tons of ethane.

“The construction of the storage tank is complex and needs specialist knowledge,” said John McNally, CEO, O&P UK. “But we know we are working with a company that are truly leaders in their field.”

TGE built the INEOS ethylene import tank in Antwerp, Belgium, and are currently building the ethane import tank at INEOS’ plant at Rafnes in Norway.

Planning permission for the construction of the ethane tank at Grangemouth was granted by Falkirk Council in May this year.

“It will be very rewarding to see the renewal of the site starting to take shape as we begin construction work,” said Gerry.

Danny Alexander, Chief Secretary to the Treasury, said the Grangemouth guarantee was fantastic news for Scotland’s economic future, and for the UK’s energy security.

The amount of US ethane being imported will enable the ethylene cracker at Grangemouth to double production.

More from INCH Magazine

INEOS-campagne wint terrein – en krijgt veel aanhangers

Vorig jaar zei INEOS dat het duizenden kinderen in het Verenigd Koninkrijk wilde inspireren om de tv, het internet en videogames een pauze te geven – van de bank af te komen – en te beginnen met genieten van het leven buiten. Het was een ambitieus plan. Een enorme uitdaging. Maar INEOS is niet iemand die voor een uitdaging wegloopt. En met de hulp van kleine voetjes heeft INEOS' GO Run For Fun-campagne enorme vooruitgang geboekt. Een van de meest succesvolle Olympische atleten van Groot-Brittannië heeft publiekelijk de ambitieuze plannen van INEOS gesteund om het grootste kinderhardloopinitiatief ter wereld op te richten. Dubbel olympisch goudenmedaillewinnaar Sebastian Coe, voorzitter van het organisatiecomité van de Olympische Spelen in Londen, vertelde gasten bij de lancering van INEOS' GO Run For Fun Foundation dat er veel geschreven was over het belang van het creëren van een blijvende erfenis van de Spelen van 2012. "GO Run for Fun is precies waar we het over hadden," zei hij. "INEOS heeft de fakkel opgepakt en is er op de meest diepgaande manier mee gegaan." Hij sprak slechts enkele minuten voordat 500 kinderen van vijf tot tien jaar oud, van 11 scholen, de nationale lancering van GO Run For Fun vierden met een 2 km race in Queen Elizabeth Olympic Park London, in de schaduw van het Olympisch Stadion. De run, die de evenementen weerspiegelde die sinds augustus vorig jaar overal in het Verenigd Koninkrijk worden gehouden, viel samen met de lancering van de GO Run For Fun Foundation, een nieuwe liefdadigheidsinstelling die de Britse jongeren aanmoedigt om voor de lol te hardlopen. Eerder had INEOS-voorzitter Jim Ratcliffe ook gasten en potentiële sponsors toegesproken. "Ik voel me niet prettig om geld vragen," zei hij. "Maar er is zo'n onverzadigbare honger bij ons om deze evenementen te organiseren dat we de vraag niet aankunnen." INEOS, dat £1,5 miljoen (€1,9 miljoen, $2,5 miljoen) heeft geïnvesteerd om het succes van de campagne in de komende drie jaar te waarborgen, zei dat er enorm potentieel is om veel verder te groeien dan het oorspronkelijke doel van 100.000 kinderen. De stichting is de eerste stap om essentiële financiering van overheid en bedrijven veilig te stellen, zodat het GO Run For Fun-team nog meer evenementen kan organiseren met scholen en lokale clubs in het hele Verenigd Koninkrijk en daarbuiten. "Kinderen waren vroeger veel actiever toen ik jong was," zei Jim. "We fietsten, renden of liepen overal naartoe. Tegenwoordig hebben ze veel meer afleidingen en brengen ze meer tijd binnen door met spelen op spelconsoles en smartphones dan buiten. Het helpt ook niet dat overheden schoolsportvelden verkopen." De Wereldgezondheidsorganisatie beschouwt obesitas bij kinderen nu als een van de ernstigste wereldwijde volksgezondheidsuitdagingen voor de 21e eeuw. En obesitas wordt in verband gebracht met diabetes, hartziekten, kanker en dementie. En nog zorgwekkender voor het VK is dat Public Health England zegt dat 30% van de kinderen van twee tot vijftien jaar nu overgewicht of obesitas heeft. "Het grootste gezondheidsprobleem in de tijd van mijn ouders was roken," zei Jim. "Nu is het obesitas." De campagne van INEOS draait om kinderen aan te moedigen actief te worden en weer te gaan hardlopen. Voor de lol. Tot nu toe heeft de campagne een leger aan aanhangers gewonnen, waaronder enkele van de beste atleten van Groot-Brittannië - Brendan Foster, barones Tani Grey Thompson, Colin Jackson en Sharron Davies. Leraren, van wie de scholen hebben deelgenomen aan een van de allesomvattende evenementen in het hele Verenigd Koninkrijk, zijn even onder de indruk en begrijpen het belang van het goede voorbeeld geven. "Ik denk dat leraren enorme rolmodellen kunnen zijn in het aanmoedigen van kinderen, die misschien nog nooit eerder hebben gerend, om deel te nemen aan evenementen als deze," zei Claire Snailham, een lerares van Ivy Chimneys Primary School in Epping, Essex. Claire, wiens vader gymleraar was, begeleidde 90 kinderen naar Olympic Park voor de door beroemdheden geleide funrun. "De kinderen hebben geen aandacht besteed aan de regen," zei ze. "Het was zo spannend voor hen om in Olympic Park te lopen en ze vonden het vooral geweldig omdat het voor de lol was en niet alleen een wedstrijd voor de snelste lopers." De rit, die werd gestart door Sky Sports News-presentator Charlie Webster, markeerde ook het begin van de race om sponsors te vinden. En dat gaat, naar alle berichten, nu ook goed, met een aantal bedrijven van INEOS die al geïnspireerd zijn om hun steun aan te bieden voor het komende jaar. "We hebben al positieve steun gekregen van behoorlijk wat bedrijven en we zijn in gesprek met nog veel meer," zei Leen Heemskerk, Chief Financial Officer bij INEOS O&P Europe (North), die ook de GO Run For Fun-campagne leidt. De oproep om meer steun hield daar echter niet op. Op 5 juni lobbyde Jim – plus 20 schoolkinderen en een zeer grote mascotte genaamd DART – bij politici in het parlement over de groeiende noodzaak om obesitas bij kinderen aan te pakken. "Ouders maken zich zorgen over de steeds inactievere levensstijl van hun kinderen en we willen hen helpen," zei Jim. "Maar er is direct daadkrachtig optreden nodig van de overheid ter ondersteuning van kinderen, zodat ze meer kunnen bewegen. Inactiviteit kan niet langer genegeerd worden." Hij zei dat ondanks het aantal rapporten dat het probleem belichtte, er weinig was gedaan door een van de politieke partijen. "Ik heb een aantal parlementariërs ontmoet en ze waren het er allemaal over eens dat er iets gedaan moet worden, dus het is teleurstellend dat er zo weinig actie wordt ondernomen op dit gebied," zei Jim. De parlementaire receptie werd gepresenteerd door Alex Cunningham en bood barones Tanni Grey-Thompson, Charlie Webster en Brendan Foster de gelegenheid om politici eraan te herinneren dat het noodzakelijk is voort te bouwen op de Olympische erfenis en overeenstemming te bereiken over een duidelijk beleid. Video GO Run For Fun gaat op tournee Continentaal Europa kreeg deze zomer ook een voorproefje van INEOS' GO Run For Fun-campagne. Evenementen vonden plaats in Rolle (Zwitserland), waar het hoofdkantoor van INEOS gevestigd is, en in gemeenschappen dicht bij INEOS-locaties in Antwerpen (België) en Keulen (Duitsland). In totaal namen meer dan 3.000 kinderen tussen de vier en twaalf jaar deel aan 11 runs. Ter plaatse om hen aan te moedigen en ervoor te zorgen dat elk evenement soepel verliep, waren honderden medewerkers van alle drie de locaties die graag kwamen opdagen als EHBO, marshals en T-shirts uitdelen. "Het was hartverwarmend om zoveel grote glimlachen op de kleine gezichtjes te zien," zei Katrien Poppe, Personeels- en Communicatiemanager bij INEOS Oxide, die hielp de evenementen te coördineren met Nadine Ceustermans van de Geel-locatie in België. "Iedereen was erg enthousiast." De evenementen in België bleken zo populair – meer dan 1000 kinderen tussen de vier en twaalf namen deel aan zes runs – dat de lokale atletiekclubs en scholen INEOS al vragen ze volgend jaar opnieuw te organiseren. "De organisatoren waren allemaal erg verrast over hoe fit de Belgische kinderen zijn, maar obesitas is in België eigenlijk geen probleem," zei Katrien. In juni namen 1.500 kinderen deel aan vier evenementen in Duitsland. Olympisch medaillewinnaar en polsstokhoogspringer Björn Otto was aanwezig bij de eerste run. "Het is heel belangrijk dat kinderen vroeg interesse krijgen in sport, omdat sport in welke vorm dan ook belangrijk is voor de toekomst en ontwikkeling van kinderen," zei hij. De Dietrich-Bonhoeffer-Schule in Pulheim was een van de scholen die deelnamen. "Het was een prachtig evenement," zei lerares Steffi Nickel. "En ik ben zo blij dat ik mijn klas heb aangemoedigd om eraan deel te nemen." Dr. Anne-Gret Iturriaga Abarzua, communicatiemanager bij INEOS in Keulen, zei dat obesitas bij kinderen nu een probleem wordt in Duitsland. "Veel scholen hebben al een jaarlijks gesponsord programma als onderdeel van hun curriculum," zei ze. Het Zwitserse evenement bracht 800 kinderen van scholen en sportverenigingen in Rolle, Nyon, Vich en Lausanne aan het rennen van 1,6 km op het voetbalveld in Rolle. "Kinderen op jonge leeftijd enthousiast maken over hardlopen is zo belangrijk en betekent dat ze later in hun leven meer kans hebben om door te gaan," zei Marisa Lavanchy, de Zwitserse recordhoudster op de 4 x100 meter estafette, die de race begon met verdediger Federico Lardi van de Lausanne Hockey Club. "Go Run For Fun is een prachtig initiatief dat hieraan bijdraagt. Wie weet, misschien moedigen we de volgende generatie Zwitserse kampioenen aan." GO Run For Fun is van plan volgend jaar meer locaties in haar programma op te nemen, voortbouwend op een succesvol programma uit 2014, dat tot nu toe meer dan 35.000 kinderen heeft aangetrokken.

10 min read