Solvay og INEOS slår seg sammen for å skape en PVC-produsent i verdensklasse

Signering av intensjonsbrev for å opprette et 50-50 joint venture med samlet omsetning på 4,3 milliarder euro

Solvay og INEOS kunngjør i dag at de har signert en intensjonsavtale (LOI) om å slå sammen sine europeiske klorvinylaktiviteter i et foreslått 50-50 joint venture. Kombinasjonen vil danne en produsent av polyvinylklorid (PVC) som rangerer blant de tre beste i verden. Det vil bygge videre på styrkene til begge selskapenes industrielle eiendeler, ferdighetene til teamene våre og komplementariteten i vår geografiske tilstedeværelse for å styrke konkurranseevnen.

Joint venturet vil ha en pro forma nettoomsetning på 4,3 milliarder euro og REBITDA⁽¹⁾ på 257 millioner euro, basert på tallene fra 2012. Den samlede virksomheten vil ha rundt 5 650 ansatte i 9 land og samle hvert selskaps eiendeler over hele klorvinylkjeden. Dette inkluderer PVC, som er den tredje mest brukte plasten i verden, kaustisk soda og klorderivater. RusVinyl, Solvays russiske joint venture innen klorvinyl med Sibur, er utelukket fra transaksjonen.

"Dette foreslåtte partnerskapet er et ambisiøst og verdiskapende industrielt prosjekt. Vi ønsker å skape en aktør i verdensklasse som vil dra nytte av de høykvalitets eiendelene til begge selskapene. Joint venturet vil forbedre konkurranseevnen til virksomheten i et svært utfordrende miljø når det gjelder råvare- og energikostnader i Europa. Vi er overbevist om at dette er det riktige prosjektet for å sikre, på lang sikt, utviklingen av Solvays europeiske klorvinylaktiviteter, både blant ansatte og fabrikker," sier Jean-Pierre Clamadieu, administrerende direktør i Solvay.

"Videre vil denne transaksjonen betydelig endre vår portefølje av aktiviteter og gjøre det mulig for oss å akselerere Solvays transformasjon til en kjemikonsern med fokus på vekst- og høymarginvirksomheter."

"Denne avtalen vil resultere i skapelsen av en virkelig konkurransedyktig og bærekraftig virksomhet som vil gi betydelige fordeler til kunder, som pålitelig tilgang til PVC," sa Jim Ratcliffe, styreleder i INEOS AG. "Den nylig sammenslåtte virksomheten, som vil være i verdensomspennende skala, vil kunne svare bedre på raskt skiftende europeiske markeder og matche økende konkurranse fra globale produsenter."

Joint venturet vil skape betydelige synergier takket være:

• delte beste praksis som forbedrer produksjonsprosesser, særlig for å optimalisere energiforbruket;
• strømlinjeformet produktsortiment og økt spesialisering av anleggene;
• optimalisert innkjøp og bruk av råvarer og energi;
• reduserte logistikk- og transportkostnader;
• og kombinerte markedsførings- og salgsstyrker.

Solvay vil bidra med sine vinylaktiviteter, som er en del av Solvin^(2), samt sin Chlor Chemicals-virksomhet, spredt over syv fullt integrerte produksjonssteder i Europa. Disse stedene inkluderer fem elektrolyseenheter omgjort til mer energieffektiv membranteknologi, som støtter bærekraftig produksjon av PVC.

Kerling, datterselskapet til INEOS og Europas største PVC-produsent, vil bidra med sine klorvinyler og relaterte virksomheter som inkluderer tre moderne og store membranelektrolyseenheter. Disse eiendelene er basert på ti steder i syv europeiske land.

LOI-en gir utgangsmekanismer der INEOS kan overta Solvays 50 % eierandel i joint venturet for en verdi basert på en midtsyklus REBITDA^(1)- multiplum på 5,5x. Exit-ordningene må utøves mellom fire og seks år etter joint venturets etablering, hvoretter INEOS vil være eneste eier av virksomheten. Solvay vil ha rett til å motta kontantutbetalinger på 250 millioner euro ved gjennomføring av transaksjonen.

Den foreslåtte transaksjonen er underlagt gjeldende informasjons- og konsultasjonsprosedyrer med ansattrepresentanter i de involverte landene. Etter fullført slike prosedyrer vil partene inngå juridisk bindende avtaler som inneholder vanlige avslutningsbetingelser, inkludert konkurransegodkjenning fra relevante myndigheter. Inntil transaksjonen er fullført, hvor forekomst og tidspunkt avhenger av slik godkjenning og prosedyrer, vil Solvay og INEOS fortsette å drive sine PVC-virksomheter separat. 

(1)     Tilbakevendende EBITDA

(2)     Solvin er et joint venture mellom Solvay (75 %) og BASF (25 %) 

SLUTT

Notater til redaktørene:

Som en internasjonal kjemikonsern hjelper SOLVAY industrier med å finne og implementere stadig mer ansvarlige og verdiskapende løsninger. Konsernet er fast forpliktet til bærekraftig utvikling og fokuserer på innovasjon og operasjonell fortreffelighet. Solvay betjener diversifiserte markeder og genererer 90 % av omsetningen i aktiviteter hvor det er blant de tre største i verden. Konsernet har hovedkontor i Brussel, sysselsetter rundt 29 000 personer i 55 land og genererte 12,4 milliarder euro i nettoomsetning i 2012. Solvay SA) er notert på Nyse Euronext i Brussel og Paris (Bloomberg:  SOLB. BB - Reuters:SOLBt.BR).

INEOS er en global produsent av petrokjemikalier, spesialkjemikalier og oljeprodukter. Den består av 15 virksomheter, hver med en stor kjemisk bedriftsbakgrunn. Produksjonsnettverket strekker seg over 51 produksjonsanlegg i 11 land over hele verden.  INEOS-produkter bidrar betydelig til å redde liv, forbedre helse og heve levestandarden for mennesker over hele verden. Virksomhetene deres produserer råmaterialer som er essensielle i produksjonen av et bredt spekter av varer: fra maling til plast, tekstiler til teknologi, medisiner til mobiltelefoner – kjemikalier produsert av INEOS forbedrer nesten alle aspekter av det moderne liv.

KONTAKTER HOS SOLVAY

KONTAKTER HOS INEOS