Solvay och INEOS slår sig samman för att skapa en PVC-producent i världsklass

Undertecknande av ett avsiktsförklaring för att skapa ett 50-50 joint venture med en sammanlagd försäljning på 4,3 miljarder euro

Solvay och INEOS meddelar idag att de har undertecknat ett avsiktsbrev (LOI) för att slå samman sina europeiska klorvinylaktiviteter i ett föreslaget 50-50 joint venture. Kombinationen skulle bilda en producent av polyvinylklorid (PVC) som rankas bland de tre främsta i världen. Det skulle bygga vidare på styrkorna hos båda våra företags industriella tillgångar, teamens kompetens och komplementariteten i vår geografiska närvaro för att stärka konkurrenskraften.

Joint venture-bolaget skulle ha en proforma-nettoomsättning på 4,3 miljarder euro och REBITDA⁽¹⁾ på 257 miljoner euro, baserat på siffrorna från 2012. Det sammanslagna företaget skulle ha omkring 5 650 anställda i 9 länder och samla varje företags tillgångar över hela klorvinylkedjan. Detta inkluderar PVC, som är den tredje mest använda plasten i världen, kaustiksoda och klorderivat. RusVinyl, Solvays ryska joint venture inom klorvinyler med Sibur, är uteslutet från transaktionen.

"Detta föreslagna partnerskap är ett ambitiöst och värdeskapande industriellt projekt. Vi vill skapa en världsklassspelare som kommer att dra nytta av båda företagens högkvalitativa tillgångar. Joint venture-bolaget kommer att förbättra konkurrenskraften i sin verksamhet i en mycket utmanande miljö vad gäller råvaru- och energikostnader i Europa. Vi är övertygade om att detta är rätt projekt för att på lång sikt säkra utvecklingen av Solvays europeiska klorvinylverksamhet, dess anställda och dess anläggningar," säger Jean-Pierre Clamadieu, VD för Solvay.

"Dessutom skulle denna transaktion väsentligt förändra vår verksamhetsportfölj och göra det möjligt för oss att påskynda Solvays omvandling till en kemikoncern med fokus på tillväxt- och högmarginalverksamheter."

"Detta avtal kommer att resultera i skapandet av en verkligt konkurrenskraftig och hållbar verksamhet som ger betydande fördelar för kunder, såsom pålitlig tillgång till PVC," sade Jim Ratcliffe, ordförande för INEOS AG. "Det nyslagna företaget, som kommer att vara i världsomspännande skala, kommer att kunna svara bättre på snabbt föränderliga europeiska marknader och möta den ökande konkurrensen från globala producenter."

Joint venture-bolaget skulle skapa betydande synergier tack vare följande:

• gemensamma bästa praxis som förbättrar produktionsprocesser, särskilt för att optimera energiförbrukningen;
• strömlinjeformad produktmix och ökad specialisering av anläggningar;
• optimerade inköp och användning av råmaterial och energi;
• minskade logistik- och transportkostnader;
• och kombinerade marknadsförings- och försäljningsstyrkor.

Solvay skulle bidra med sina vinylaktiviteter, som är en del av Solvin^(2), samt sin verksamhet Chlor Chemicals, som är utspridd över sju fullt integrerade produktionsanläggningar i Europa. Dessa platser inkluderar fem elektrolysenheter som omvandlats till mer energieffektiv membranteknologi, vilket möjliggör hållbar produktion av PVC.

Kerling, dotterbolaget till INEOS och Europas största PVC-tillverkare, skulle bidra med sina klorvinyl- och relaterade verksamheter som inkluderar tre moderna och storskaliga membranelektrolysenheter. Dessa tillgångar är baserade på tio platser i sju europeiska länder.

LOI:n tillhandahåller exitmekanismer där INEOS skulle förvärva Solvays 50 % andel i joint venture-bolaget för ett värde baserat på en mid-cycle REBITDA^(1)- multipel på 5,5x. Exit-arrangemangen skulle behöva genomföras mellan fyra och sex år från joint ventures bildande, varefter INEOS skulle vara ensam ägare av verksamheten. Solvay skulle ha rätt att ta emot kontantbetalningar på 250 miljoner euro vid slutförandet av transaktionen.

Den föreslagna transaktionen är föremål för tillämpliga informations- och samrådsprocedurer med anställdas representanter i de berörda länderna. Efter att sådana procedurer är slutförda ingår parterna juridiskt bindande avtal som innehåller sedvanliga avslutsvillkor, inklusive konkurrensrättsligt godkännande från relevanta myndigheter. Tills transaktionen är slutförd, vars förekomst och tidpunkt beror på sådana godkännanden och procedurerna, kommer Solvay och INEOS att fortsätta driva sina PVC-verksamheter separat. 

(1)     Återkommande EBITDA

(2)     Solvin är ett joint venture mellan Solvay (75 %) och BASF (25 %) 

SLUT

Anteckningar till redaktörerna:

Som en internationell kemikoncern hjälper SOLVAY industrier att hitta och implementera allt mer ansvarsfulla och värdeskapande lösningar. Koncernen är starkt engagerad i hållbar utveckling och fokuserar på innovation och operativ excellens. Solvay betjänar diversifierade marknader och genererar 90 % av sin omsättning i verksamheter där det är en av de tre största världen i världen. Koncernen har sitt huvudkontor i Bryssel, sysselsätter cirka 29 000 personer i 55 länder och genererade 12,4 miljarder euro i nettoförsäljning under 2012. Solvay SA är noterat på Nyse Euronext i Bryssel och Paris (Bloomberg:  SOLB. BB - Reuters:SOLBt.BR).

INEOS är en global tillverkare av petrokemikalier, specialkemikalier och oljeprodukter. Det består av 15 företag, var och en med en stor kemikaliehistoria. Dess produktionsnätverk omfattar 51 tillverkningsanläggningar i 11 länder världen över.  INEOS-produkter bidrar avsevärt till att rädda liv, förbättra hälsan och höja levnadsstandarden för människor världen över. Dess verksamheter producerar de råvaror som är nödvändiga för tillverkningen av en mängd olika varor: från färg till plast, textilier till teknik, mediciner till mobiltelefoner – kemikalier tillverkade av INEOS förbättrar nästan alla aspekter av det moderna livet.

KONTAKTER PÅ SOLVAY

KONTAKTER PÅ INEOS