Inte för distribution eller frigivning i eller till USA (eller amerikanska personer), Australien, Kanada eller Japan, eller i någon annan jurisdiktion där erbjudanden eller försäljning av värdepapper skulle vara förbjudet enligt tillämplig lag.
- INEOS Capital för att förena INEOS Norge och INEOS ChlorVinyls för att skapa Kerling-koncernen som en europeisk marknadsledare inom PVC och klor-alkali;
- Kerling plc tillkännager lanseringen av en emission av senior secured notes på 785 miljoner euro.
INEOS Capital har idag meddelat sin avsikt att samla sina viktiga polyvinylklorid- (PVC) och kloralkaliverksamheter under en enda ny finansieringsstruktur. Företagen, som i praktiken har verkat tillsammans sedan 2008, omfattar INEOS Norway SPV Limited, ett dotterbolag till INEOS Limited och dess dotterbolag ("INEOS Norway") samt olika företag som ägs indirekt av INEOS Group Limited, som tillsammans verkade som INEOS ChlorVinyls-verksamheten ("INEOS ChlorVinyls").
I samband med transaktionen kommer Kerling plc, det omdöpta moderbolaget till INEOS Norway (som även äger INEOS Enterprises Limited), att förvärva INEOS ChlorVinyls från relevanta dotterbolag till INEOS Group Limited för att bilda Kerling-koncernen.
Kerling plc har idag lanserat en emission av seniora säkerställda obligationer med förfallodatum 2017 till ett sammanlagt kapitalbelopp på 785 miljoner euro ("Offering"). Kerling plc avser att använda nettointäkterna från Emissionen för att finansiera förvärvet av INEOS ChlorVinyls, för att refinansiera skulder som uppstod vid förvärvet av Norsk Hydro ASAs polymerverksamhet 2008 samt för att refinansiera skuldsättningen för INEOS ChlorVinyls (inklusive inlösen av det totala kapitalbeloppet på 160 miljoner euro i senior notes emitterat av INEOS Vinyls Finance plc).
Slutförandet av förvärvet av INEOS ChlorVinyls och bildandet av den sammanslagna Kerling-koncernen är villkorat av att emissionen slutförs.
När transaktionen är slutförd kommer den sammanslagna Kerling-koncernen att bli Europas ledande producent av PVC och kaustiksoda. Det sammanslagna företaget kommer att vara en av de billigaste producenterna av PVC, med fördel av vertikal integration, tillgång till lågkostnadsråvaror samt effektiva och välinvesterade tillverkningsanläggningar. De företag som ska slås ihop handlar för närvarande lönsamt och genererar positiva kassaflöden under botten av cykeln.
Ytterligare information:
Richard Longden: +44 (0) 7710371998
Not till redaktörerna:
Under de sista tolv månaderna fram till 30 september 2009 genererade den sammanslagna verksamheten en sammanlagd omsättning på 1,8 miljarder euro.